(原標題:【機會挖掘】稀土價格出現普漲 行業景氣度有望提升)

百川資訊數據顯示,稀土價格4月19日出現普漲,氧化鋱漲逾5%,氧化鐠釹漲幅近3%,其他品種也出現不同程度上漲。中國稀土行業協會當天發布的稀土價格指數為335.6,較上一日上漲4.3點。

東北證券指出,從主題投資到產業變革,應重視稀土板塊估值體系重構的歷史性機遇。1)長期看,產業變革下稀土板塊估值體系或迎重構。當前稀土可類比2015-2016年的鋰和2018年的鈷,新能源上游材料屬性正逐步強化,未來有望復刻歷史上鋰鈷需求高增的邏輯,同時,政策嚴控+行業高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優異,未來穿越周期的能力或更強,稀土板塊的估值體系正迎重構。2)中期看,未來三年供不應求,行業景氣度有望持續提升。下游電動車賽道長坡厚雪,同時風電、空調等領域亦多點開花,將充分打開稀土需求空間,而國內外供給彈性均較弱,預計未來三年稀土鐠釹供需緊張態勢延續,行業景氣度有望不斷提升。

東莞證券認為,稀土永磁下游需求增速最快的是新能源汽車、工業電機領域,在下游需求持續旺盛的情況下,國家有望加大鼓勵政策,助推行業高質量發展。預計2022年《稀土管理條例》將正式落地實施,屆時稀土企業將更加有序開發利用稀土資源,促使稀土原料產品價格在合理區間內波動,稀土精礦價格回歸理性將使得磁材企業更好控制生產成本,對磁材企業形成利好。建議關注稀土磁材出口占比在行業內最高,重點發展新能車、工業電機等高景氣賽道業務且不斷推進研發技術的正海磁材;原材料供應得到有力保障,以晶界滲透技術為核心能有效控制稀土成本且新能車業務快速發展的金力永磁;海外業務占比較高,研發投入行業領先且積極發展新能車、消費電子及工業應用的寧波韻升。

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